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第16部分（第2页）

现金的主营业务收入占全部主营业务收入的比例。

计算公式

营业收入现金保障倍数=销售商品、提供劳务收

到的现金主营业务收入净额×100％。

应用分析

现金流量表分析的重点是衡量营业收入现金保

障倍数。一般地讲，只有报告期营业收入现金保障倍

数超过　100％才是正常的，否则便可能存在一定的现

金流量风险，并进一步导致应收帐款坏帐风险、新增

有息负债风险等等。

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上市公司财务分析

利润现金保障倍数

利润现金保障倍数是指一定会计期间现金流量

表提供的经营活动产生的现金流量净额对利润表提

供的净利润的比率，该指标大致反映已获得现金流入

的净利润占全部净利润的比例。

计算公式

利润现金保障倍数=经营活动产生的现金流量净

额净利润×100％。

应用分析

一般说来，利润现金保障倍数较高，表示利润的

可靠性较高，具有一定的派现能力；反之，利润的可

靠性与派现能力都值得怀疑。

调整后利润现金保障倍数

计算公式

调整后净利润现金直接保障倍数=（营业活动产

生的现金流量净额…其他与经营活动有关的现金流入

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上市公司财务分析

＋其他与经营活动有关的现金流出）净利润×100％。

应用分析

在营业活动产生的现金流量中，不完全都是经常

性的。比如说，一些公司报告期与经营活动有关的现

金流入、流出量许多是因为其他应收款与其他应付款